必一体育app下载【申港电新深度】BIPV行业深度：万事俱备 一触即

　　BIPV当前供需条件成熟,供给方技术和产能均已到位,需求方项目收益具备吸引力,规模尚未打开的原因主要在于:

　　产权划分不够明确、技术标准尚待完善的情况下,BIPV项目的定制属性较强,隐性成本较高,用户对产品认知度较低,难以形成规模化的成熟商业模式;

　　国家政策扶持尚未明确。集中式光伏电站在国家政策扶持下已走入独立发展路径。目前BIPV领域,在减排目标的推动下,国家层面仅有鼓励性政策,缺少配置比例、补贴标准等更明确的指引。

　　3060双碳目标的政策刚性不断加强,建筑行业在目前节能措施下预计将在2040年碳达峰,落后整体标准10年。减排压力不仅将推动行业加快制定相关标准,同时建筑作为占全国碳排比例20%以上的行业,将得到国家减排举措的重视。从紧迫性角度考虑,我们认为有很大的概率2021年会陆续出台相关扶持政策。

　　项目收益可行性:工商业屋顶BIPV项目投资回收期平均7～8年,考虑实行补贴的可能性,可缩短回收期0．5～1．5年,叠加考虑建筑行业加入碳交易市场的可能性,可再将回收期减少0．4～2年;

　　行业空间可能性:工商业及公共建筑屋顶面积存量200亿平,平均每年新增7～8亿平,考虑BIPV在新增建筑中渗透率逐年提升至2030年15%,存量改造比例1%,2030年我国建筑可安装屋顶BIPV总装机空间达662～745GW,对应投资规模约3万亿;

　　市场规模预测:综合考虑市场空间、降本速度、行业发展进程等因素,我们预计2021年BIPV装机0．9～1．2GW,2025年26．4～41．3GW,5年复合增长率130%,2030年54．6～75．4GW,10年复合增长率57%;

　　建筑配置BIPV的减排潜力:参考上述装机规模预测结果,在2030年碳达峰的目标指引下,到2025年BIPV减排量可覆盖建筑行业当年23%的减排目标,2028年之后可覆盖当年全部减排目标。

　　在我国BIPV特殊的商业模式下,组件发电效率、组件强度、产品渠道将成为这场蓝海之战的决胜武器。因此我们推荐关注抢先布局BIPV赛道的光伏一体化龙头隆基股份,光伏玻璃龙头福莱特,超薄光伏玻璃先行者亚玛顿,技术经验渠道三项占优的钢结构厂商森特股份、中信博,积极开拓光伏幕墙业务的幕墙龙头江河集团。

　　从行业发展阶段来看,BIPV当前供需条件成熟,供给方技术和产能均已到位,需求方项目收益具备吸引力,整个行业呈万事俱备、只欠东风之势。我们认为在这阵东风中,尚需完善的行业产权划分、产品技术标准是行业规模化发展的基石,而碳减排指引下的国家扶持政策是行业高速化发展的加速器,二者缺一不可。

　　行业标准对应成熟的商业模式:在当前产权划分不够明确、技术标准尚待完善的情况下,BIPV项目的定制属性较强,隐性成本较高,难以形成规模化的成熟商业模式。目前相关标准文件正在行业协会引导、头部企业的支持下如火如荼地进行,预计2021年内行业的标准化进程将会有显著推进。

　　碳对应国家政策扶持:3060双碳目标的政策刚性不断加强,建筑行业在目前节能措施下预计将在2040年碳达峰,落后整体标准10年。减排压力不仅将推动行业加快制定相关标准,同时建筑作为占全国碳排比例20%以上的行业,将得到国家减排举措的重视。从紧迫性角度考虑,我们认为有很大的概率2021年会陆续出台相关扶持政策。

　　近期光伏受到上游产能限制,产业链价格均处于高位,全年装机压力增大,预计2022年硅料供给紧张的情况将得到缓解,摆脱产能制约的光伏行业将迎来新一轮充满想象空间的扩张期,而分布式具有投资主体数量庞大、适用场景广泛、项目收益模式逐渐成熟的特点,以BIPV为风口的分布式光伏潜力巨大,或可成为未来光伏行业的惊喜增量。

　　集中式看规模,分布式偏灵活,BIPV重质量。分布式区别于集中式电站的主要特点,除单个电站规模差异外,还有其主要应用场景以及电站业主。分布式应用场景九成在建筑屋顶,在成本端,节约的土地成本可以部分填补规模较小带来的成本劣势。

　　集中式电站起步较早,规模扩张较快,在我国光伏行业发展初期占据绝大部分是市场份额。分布式的快速增长始于2016年,彼时集中式电站补贴开始退坡,分布式依然维持较高补贴水平,且光伏组件成本有一定程度下降,同时在户用端人们对于光伏电站的接受度有所提升,在恰逢天时、地利、人和的大背景下,分布式光伏开启了它漫长而宏大的征程。

　　BIPV相对于BAPV最大的区别在于光伏和建筑相结合的一体化程度更深,BAPV从本质上来说电站属性更加突出,而BIPV组件虽然具备光伏发电性能,但基础属性上是一种建筑材料。因此除发电性能外,建筑标准、产权划分等方面是BIPV面临的主要问题。

　　同时也因为BIPV的建材属性更突出,其在建筑上的应用场景也更加丰富,除了BAPV也可以用的平屋顶、斜屋顶、幕墙外,透明采光顶、遮阳棚等应用场景都可以安装BIPV。

　　在结构上,目前市面上主流的装配式BIPV产品减去了传统分布式电站所需要的光伏支架,而是通过直接压覆在彩钢瓦上,通过结构件固定与其形成一体化模块产品,直接作为屋顶建材安装在建筑上,因此对BIPV组件的强度硬度、防水防风防火等性能要求较高,从而对光伏玻璃的质量要求也更高。

　　BIPV和BAPV在帮助建筑实现清洁能源替代方面具备相同的作用,BAPV技术发展阶段更加成熟,之前BIPV受制于玻璃性能、产品技术标准等因素,发展较慢,但二者起步都很早。上量主要通过新增建筑设计配置和存量建筑改造来达成。

　　新增建筑:可以从建筑设计阶段将使用光伏建筑一体化产品纳入到设计规划中,用更低的成本达到更充分地发挥发电效益的目的。从产品特性来看,BIPV对屋顶面积的利用更加充分,可以有效提高单位面积功率15～30%;从成本来看,两者材料成本基本相当,BIPV可以通过光伏厂商与建材厂商的深度合作进一步降本,同时使用年限更长,成本具备优势。对于新增建筑,无论是从成本、还是美观角度来说,BIPV都具备显著的优势。

　　存量建筑:由于建筑结构已经确定,业主通常会根据建筑改造条件和周围环境的实际情况选择使用BAPV或者BIPV产品。一般来说,混凝土屋顶更适用于BAPV产品,不改变原有的建筑结构,不替代建材本身;而钢结构屋顶,由于建造成本BIPV相对BAPV更具优势,BIPV的使用比例较大。另外由于建筑的外墙结构在建成后无法改变,存量建筑幕墙只能使用BAPV产品。对于存量建筑,BAPV和BIPV各有千秋,共享市场。

　　随着光伏发电技术日臻成熟,光伏玻璃钢化技术不断提升,组件厂与建材厂的磨合升温,长期来看,在光伏建筑一体化领域,BIPV是确定性的发展方向。

　　屋顶和幕墙是BIPV主要应用场景。目前的市场格局是,晶硅组件霸占几乎全部屋顶市场,幕墙则根据外观需求、透光度要求、墙面材料等区别,薄膜和晶硅二分天下。

　　屋顶是封闭建筑的必要构成部分,且多年屋顶分布式的设计和应用经验也为BIPV在该场景的推广打下良好基础。

　　根据住建部《城乡建设统计年鉴》,2020年我国城镇(除农村外的地区)建筑用地约800亿平,建筑屋顶面积约300亿平,此外我国每年新增建筑面积20～30亿平,具备装配BIPV条件的屋顶占比15～20%,行业空间广阔。

　　装配比例较高的建筑类型主要是工商业和公共建筑屋顶。我国城镇居民建筑以高层为主,屋顶空间较小且形貌多样,BIPV应用空间有限,同时国内居民电价较低,项目收益率相对较低。

　　相对应的,我国工商业屋顶多以平房为主,屋顶面积较大,标准化程度较高,同时工商业电价相对较高,且白天用电高峰的特点更适合光伏发电性质。此外,国内主流的BIPV产品是采用彩钢瓦叠加光伏组件的装配式产品,住宅应用条件的适配性较低。工商业屋顶将成为我国BIPV市场发展的突破口。

　　薄膜电池主要包括铜铟镓硒(CIGS)、碲化镉(CdTe)、钙钛矿(PSC)等材料路线。薄膜电池在幕墙BIPV领域占据主流地位。

　　薄膜组件和晶硅组件相比,薄膜电池的弱光效应好,比晶硅发电时间长,对散射光的吸收好;薄膜电池的温度系数低,随着组件温度的升高导致效率的减少仅为晶硅的一半;但晶硅组件的价格更低。所以目前针对工商业厂房屋顶为主的BIPV系统,晶硅组件是更好的选择;而透明薄膜更适用于幕墙产品,或者在未来对追求美观的需求上升,薄膜组件或可分屋顶的一杯羹。

　　目前应用于幕墙的薄膜电池产品以CdTe为主。前几年薄膜电池市场份额不断下滑,主要原因在于薄膜电池成本降速低于晶硅电池,从2012年起,CdTe电池产量增长缓慢,但随着CdTe电池成本降低至具备竞争力水平,将开启新一轮产能扩张,未来几年有望触底反弹。

　　BIPV并不是一个新概念,自国内第一个BIPV项目落地至今已过去了15年,但在当下时点BIPV市场仍是一片蓝海。

　　早期进入行业的多是幕墙以及钢结构建材厂商,他们不仅在行业内积累了丰富经验和渠道,同时由于建材对防水防火等安全等级要求高,设计院资源和行业进入门槛较高,组件厂虽然掌握BIPV产品核心竞争力技术,但在渠道与经验方面仍需通过建材厂商来做建设引导。头部组件厂可以通过与建材厂商的深度合作,达到产业链向下延伸以完善行业布局的目的。

　　目前国内的BIPV系统严格来说仍然是分布式光伏电站的变形,并没有真正地做到光伏建筑一体。